Sự điều chỉnh và ảnh hưởng của chính sách tiền tệ châu Âu và Mỹ

1. Fed đã tăng lãi suất khoảng 300 điểm cơ bản trong năm nay.

Fed dự kiến ​​​​sẽ tăng lãi suất khoảng 300 điểm cơ bản trong năm nay để cung cấp cho Hoa Kỳ đủ dư địa chính sách tiền tệ trước khi suy thoái kinh tế xảy ra.Nếu áp lực lạm phát tiếp tục trong năm, dự kiến ​​Cục Dự trữ Liên bang sẽ tích cực bán MBS và tăng lãi suất trước nguy cơ lạm phát.Thị trường cần hết sức cảnh giác với tác động thanh khoản trên thị trường tài chính do việc đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất của Fed và giảm bảng cân đối kế toán.

2. ECB có thể tăng lãi suất thêm 100 điểm cơ bản trong năm nay.

Lạm phát cao ở khu vực đồng euro phần lớn bị ảnh hưởng bởi giá năng lượng và lương thực tăng vọt.Mặc dù ECB đã điều chỉnh lập trường chính sách tiền tệ, nhưng chính sách tiền tệ đã hạn chế hạn chế đối với giá năng lượng và lương thực và tăng trưởng kinh tế trung và dài hạn ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu bị suy yếu.CƯỜNG ĐỘ tăng lãi suất của ECB sẽ thấp hơn nhiều so với Mỹ.Chúng tôi kỳ vọng ECB sẽ tăng lãi suất vào tháng 7 và có khả năng chấm dứt lãi suất âm vào cuối tháng 9.Chúng tôi kỳ vọng sẽ có 3 đến 4 đợt tăng lãi suất trong năm nay.

3. Tác động của chính sách thắt chặt tiền tệ ở châu Âu và Mỹ đến thị trường tiền tệ toàn cầu.

Dữ liệu phi nông nghiệp mạnh mẽ và mức lạm phát cao mới khiến Fed trở nên diều hâu bất chấp những kỳ vọng ngày càng tăng về nền kinh tế Hoa Kỳ chuyển sang suy thoái.Do đó, chỉ số DOLLAR dự kiến ​​sẽ tiếp tục kiểm tra vị trí 105 trong quý thứ ba hoặc vượt qua mức 105 vào cuối năm nay.Thay vào đó, đồng euro sẽ kết thúc năm trở lại khoảng 1,05.Bất chấp sự tăng giá dần của đồng euro trong tháng 5 do sự thay đổi quan điểm chính sách TIỀN TỆ của Ngân hàng Trung ương châu Âu, rủi ro lạm phát đình trệ ngày càng nghiêm trọng trong trung và dài hạn tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu đang làm trầm trọng thêm tình trạng mất cân đối thu chi tài khóa, tăng cường kỳ vọng về rủi ro nợ và sự suy giảm của các điều khoản thương mại trong khu vực đồng euro do xung đột Nga-Ukraine sẽ làm suy yếu sức mạnh bền vững của đồng euro.Trong bối cảnh thế giới có nhiều biến động tay ba, rủi ro mất giá của đồng đô la Úc, đô la New Zealand và đô la Canada ở mức cao, tiếp đến là euro và bảng Anh.Xác suất xu hướng mạnh lên của đồng đô la Mỹ và yên Nhật vào cuối năm vẫn đang tăng lên và dự kiến ​​các đồng tiền của các thị trường mới nổi sẽ suy yếu trong 6-9 tháng tới khi Châu Âu và Hoa Kỳ đẩy mạnh chính sách thắt chặt tiền tệ .