Tuần trước, thị trường suy đoán rằng đồng nhân dân tệ đang tiến gần đến mức 7 nhân dân tệ đổi một đô la sau đợt giảm mạnh thứ hai trong năm bắt đầu vào ngày 15 tháng 8.
Vào ngày 15 tháng 9, đồng nhân dân tệ ra nước ngoài giảm xuống dưới 7 nhân dân tệ so với đô la Mỹ, làm dấy lên cuộc thảo luận sôi nổi trên thị trường.Tính đến 10 giờ ngày 16 tháng 9, đồng nhân dân tệ ở nước ngoài được giao dịch ở mức 7,0327 đổi một đô la.Tại sao nó lại phá vỡ 7?Đầu tiên, chỉ số đô la đạt mức cao mới.Vào ngày 5 tháng 9, chỉ số đô la lại vượt qua mức 110, đạt mức cao nhất trong 20 năm.Điều này chủ yếu là do hai yếu tố: thời tiết khắc nghiệt gần đây ở châu Âu, căng thẳng năng lượng do xung đột địa chính trị gây ra và kỳ vọng lạm phát do giá năng lượng phục hồi, tất cả đều làm gia tăng nguy cơ suy thoái toàn cầu;Thứ hai, phát biểu “đại bàng” của Chủ tịch Fed Powell tại cuộc họp thường niên của ngân hàng trung ương ở Jackson Hole vào tháng 8 đã làm tăng kỳ vọng lãi suất một lần nữa.
Thứ hai, rủi ro kinh tế đi xuống của Trung Quốc đã tăng lên.Những tháng gần đây, có nhiều yếu tố tác động đến phát triển kinh tế: Dịch bệnh bùng phát trở lại ở nhiều nơi đã ảnh hưởng trực tiếp đến phát triển kinh tế;Chênh lệch cung cầu điện ở một số khu vực buộc phải cắt điện ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế bình thường;Thị trường bất động sản chịu tác động từ “làn sóng đứt nguồn cung”, kéo theo nhiều ngành nghề liên quan cũng bị ảnh hưởng.Tăng trưởng kinh tế phải đối mặt với một sự co lại trong năm nay.
Cuối cùng, sự khác biệt về chính sách tiền tệ giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ ngày càng sâu sắc, chênh lệch lãi suất dài hạn giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ đã mở rộng nhanh chóng và mức độ đảo ngược của lợi suất trái phiếu kho bạc ngày càng sâu sắc.Sự sụt giảm nhanh chóng về chênh lệch giữa trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ và Trung Quốc từ 113 BP vào đầu năm xuống -65 BP vào ngày 1 tháng 9 đã dẫn đến việc các tổ chức nước ngoài tiếp tục giảm tỷ lệ nắm giữ trái phiếu trong nước.Trên thực tế, khi Mỹ tăng cường chính sách tiền tệ và đồng đô la tăng giá, các đồng tiền dự trữ khác trong rổ SDR (Quyền rút vốn đặc biệt) đã giảm so với đồng đô la., đồng nhân dân tệ trên bờ được giao dịch ở mức 7,0163 đổi một đô la.
Tác động của RMB “phá vỡ 7” đối với các doanh nghiệp ngoại thương là gì?
Doanh nghiệp nhập khẩu: Chi phí sẽ tăng?
Những lý do quan trọng cho đợt giảm giá của Nhân dân tệ so với đồng đô la vẫn là: sự gia tăng nhanh chóng chênh lệch lãi suất dài hạn giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ, và việc điều chỉnh chính sách tiền tệ ở Hoa Kỳ.
Trong bối cảnh đồng đô la Mỹ tăng giá, các đồng tiền dự trữ khác trong rổ SDR (Quyền rút vốn đặc biệt) đều mất giá đáng kể so với đô la Mỹ.Từ tháng 1 đến tháng 8, đồng euro mất giá 12%, bảng Anh mất giá 14%, đồng Yên Nhật mất giá 17% và đồng Nhân dân tệ mất giá 8%.
So với các loại tiền tệ không phải là đồng đô la khác, sự mất giá của đồng nhân dân tệ là tương đối nhỏ.Trong rổ SDR, ngoài việc đồng đô la Mỹ mất giá, đồng nhân dân tệ tăng giá so với các đồng tiền không phải là đồng đô la Mỹ, và không có sự mất giá tổng thể của đồng nhân dân tệ.
Nếu doanh nghiệp nhập khẩu sử dụng thanh toán bằng đồng USD thì chi phí sẽ tăng lên;Nhưng chi phí sử dụng đồng euro, đồng bảng Anh và đồng yên thực sự giảm.
Tính đến 10 giờ sáng ngày 16 tháng 9, đồng euro được giao dịch ở mức 7,0161 nhân dân tệ;Đồng bảng giao dịch ở mức 8,0244;Nhân dân tệ giao dịch ở mức 20,4099 yên.
Doanh nghiệp xuất khẩu: Tác động tích cực của tỷ giá còn hạn chế
Đối với các doanh nghiệp xuất khẩu chủ yếu sử dụng thanh toán bằng đô la Mỹ, chắc chắn rằng sự mất giá của đồng nhân dân tệ mang lại tin tốt, không gian lợi nhuận của doanh nghiệp có thể được cải thiện đáng kể.
Nhưng các công ty thanh toán bằng các loại tiền tệ chính thống khác vẫn cần theo dõi chặt chẽ tỷ giá hối đoái.
Đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ, chúng ta nên chú ý xem kỳ lợi thế tỷ giá hối đoái có phù hợp với kỳ kế toán hay không.Nếu có sự lệch pha thì tác động tích cực của tỷ giá hối đoái sẽ không đáng kể.
Biến động tỷ giá hối đoái cũng có thể khiến khách hàng kỳ vọng đồng đô la tăng giá, dẫn đến áp lực về giá, chậm trễ thanh toán và các tình huống khác.
Doanh nghiệp cần làm tốt công tác kiểm soát và quản trị rủi ro.Họ không chỉ nên điều tra chi tiết lý lịch của khách hàng mà còn, khi cần thiết, áp dụng các biện pháp như tăng tỷ lệ tiền gửi một cách hợp lý, mua bảo hiểm tín dụng thương mại, sử dụng thanh toán bằng Nhân dân tệ càng nhiều càng tốt, khóa tỷ giá hối đoái thông qua “phòng ngừa rủi ro” và rút ngắn thời hạn hiệu lực của giá để kiểm soát tác động bất lợi của biến động tỷ giá hối đoái.
03 Mẹo thanh toán ngoại thương
Biến động tỷ giá hối đoái là con dao hai lưỡi, một số doanh nghiệp ngoại thương đã bắt đầu chủ động điều chỉnh “chốt tỷ giá” và định giá để nâng cao khả năng cạnh tranh.
Lời khuyên của iPayLinks: Cốt lõi của quản lý rủi ro tỷ giá hối đoái nằm ở “bảo toàn” chứ không phải “đánh giá cao”, và “khóa tỷ giá hối đoái” (hedging) là công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái được sử dụng phổ biến nhất hiện nay.
Về xu hướng tỷ giá hối đoái của Nhân dân tệ so với đô la Mỹ, các doanh nghiệp ngoại thương có thể tập trung vào các báo cáo liên quan của cuộc họp thiết lập lãi suất FOMC của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 22 tháng 9, giờ Bắc Kinh.
Theo Fed Watch của CME, xác suất Fed tăng lãi suất 75 điểm cơ bản vào tháng 9 là 80% và xác suất tăng lãi suất 100 điểm cơ bản là 20%.Có 36% cơ hội tăng 125 điểm cơ bản tích lũy vào tháng 11, 53% cơ hội tăng 150 điểm cơ bản và 11% cơ hội tăng 175 điểm cơ bản.
Nếu Fed tiếp tục mạnh tay tăng lãi suất, chỉ số đô la Mỹ sẽ tăng mạnh trở lại và đồng đô la Mỹ sẽ mạnh lên, điều này sẽ làm tăng thêm áp lực mất giá của Nhân dân tệ và các đồng tiền chủ đạo không phải của Mỹ.
Thời gian đăng: 20-09-2022